☰ Все темы
Закрыть

Содержание статьи

Аналитика
3 064 27.10.2023 08 мин

Цены на алюминий в ноябре 2023

Содержание статьи

С январских максимумов цены на алюминий упали на 15%, сегодня цветной металл торгуется в районе 2200$ за тонну. С начала мая котировки более-менее стабильные, сильного роста или падения с откатами и отскоками не наблюдается. На стоимость по-прежнему влияет спрос в КНР, финансовая политика главного мирового регулятора ФРС, запасы металла на основных торговых площадках. В статье мы сделаем прогноз цен на алюминий, поговорим о событиях, влияющих на котировки.

Что повлияло на цену алюминия

На мировой рынок алюминия в октябре влияло несколько факторов, среди основных:

  • Военные действия между Палестиной и Израилем.
  • Экономическая статистика в США.
  • Предложение и спрос на цветной металл в Китае.

Арабо-израильский конфликт

Война между Палестиной и Израилем оказывала косвенное влияние на рынок алюминия. Любой местный конфликт, который может перерасти в глобальный, влияет на рынок сырья, и алюминий не исключение. Военные действия грозят затянуться, и это уже вряд ли будет скоротечный конфликт с разгромом палестинской стороны, которая готовилась к реакции и знала, на что шла.

В войну на стороне арабов могут подключиться Иран и другие страны, что сильно усложнит ситуацию. Показателен визит госсекретаря Блинкена в США, вывод флота в непосредственную близость к территории конфликта. Из-за этого рынок нервничает, не зная, чем все это закончится, а цены становятся более волатильными.

США

В США наблюдается устойчивый экономический рост, который по данным Goldman Sachs увеличится на 4% в годовом исчислении. Из вышедшей в последнее время статистики:

  • Повышение спроса в автомобильной промышленности и рост продаж в сентябре по сравнению с августом на 0,6%.
  • Сильный рынок труда и появление новых рабочих мест, число заявок составило 336 тыс. штук.
  • Рост розничных продаж до 3,8% за год и на 0,7% по сравнению с августом.
  • Увеличение промышленного производства в сентябре на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем.

Все перечисленные события говорят о хорошей экономической ситуации в США, что повышает спрос на алюминий. Но рынок пока не ожидает снижения процентных ставок на ближайшем заседании ФРС, что укрепляет доллар и давит на стоимость цветных металлов.

Китай

В КНР спрос на алюминий увеличивается, а собственное производство ограничивается — влияет повышение выбросов углекислого газа от глиноземных заводов: из-за этого в конце октября их мощности сокращают на 50%. Речь идет о 22 предприятиях в Пенкине, Хэбэе, провинции Фэнвэй и некоторых других городах. Все это вынуждает повышать импорт, цифры по нему такие:

  • В сентябре импорт увеличился до 153 тыс. тонн.
  • По отношению к прошлому сентябрю импорт вырос на 63%.
  • По сравнению с началом года чистый импорт вырос на 507% и составил 650 тыс. тонн.
  • Производство в сентябре увеличилось на 5,3%.

То есть, спрос на цветмет растет, а сокращение производства, которое будет в октябре из-за борьбы с повышенным выбросом СО2 повлияет на цены в сторону роста.

Не последнюю роль в ценообразовании играют и запасы цветного металла. По данным биржи LME они остаются стабильными и составляют 493 тыс. тонн. На Шанхайской бирже в конце октября по сравнению с предыдущей неделей произошло падение запасов на 10 тыс. тонн, теперь они составляют 626 тыс. тонн.

График цен на алюминий

Ознакомьтесь с динамикой цен на алюминий за последний год, для примера взяли торговлю на лондонской торговой площадке.

График 1. Цены на алюминий на LME, $/тонна (источник: investing.com).

Цены на алюминий на LME, $/тонна

 Цены на алюминий на LME, $/тонна  

С конца января до середины июля котировки снижались на 18%. После этого произошла стабилизация, цены двигались в узком боковике 2150—2250$ за тонну. Единственное исключение — выход за границы флэта в конце сентября до уровней в 2350$, однако быстро котировки вновь вернулись к уровню в 2200 долларов. Это было связано с сезонным ростом спроса в КНР на алюминиевую металлопродукцию: уголки, квадраты, листы, полосы, которые активно используются в строительстве. Еще одна причина: повышение уверенности инвесторов в прекращении дальнейшего увеличения ставок ФРС.

При отсутствии глобальных фундаментальных событий котировки будут продолжать двигаться в этом диапазоне.

Средние цены на алюминий по месяцам

Ознакомьтесь с ценами на цветной металл в Российской Федерации. Котировки на него привязаны к стоимости на Лондонской бирже, но учитывается также местный спрос и предложение. В рублевом эквиваленте стоимость алюминия можно узнать путем перевода курса на момент продажи.

Таблица 1. Средняя стоимость алюминия в России в 2023 г.

Период Цена, рубль/тонна
Январь 185480
Февраль 183360
Март 181170
Апрель 188210
Май 183550
Июнь 184430
Июль 191110
Август 208330
Сентябрь 212860
Октябрь 230360

Динамика в рублях отличается от изменения котировок в долларах, так как кроме мировых тенденций на стоимость цветмета влияет и курс национальной валюты, а она с начала года сильно подешевела. Поэтому получается, что на мировых биржах цветной металл дешевеет с первых месяцев зимы, а в рублях он постепенно дорожает.

В зависимости от стоимости лома на мировых биржах и курса рубля изменяется и цена на скупке, однако здесь на котировки влияют и другие факторы — тип металла, его чистота, регион, объем партии. В таблице 2 мы приведем цены приемки лома алюминия в Москве.

Таблица 2. Стоимость лома алюминия в Москве, руб./кг.

Тип лома Цена, рубли за кг
Автомобильный радиатор 44
Стружка 48
Банки для напитков 73
«Микс» 79
Очищенный кабель 85
Моторный лом 86
Профиль 100
Офсетные листы 115

Мы видим фактически тройную разницу на приемку лома. Отличия между продажной ценой алюминия и цветного металлолома также значительная, так что алюминиевым заводам выгодно скупать вторичное сырье у ломосборщиков. К тому же, при переработке металлолома в алюминий тратится меньше энергии и наносится не так много вреда окружающей среде.

Мировые цены на алюминий, прогноз

Сделаем свой прогноз. Считаем, что ноябрь станет временем, когда цены на алюминий вырастут. Предпосылок для этого несколько:

  • Ограниченное предложение и высокий спрос в Китае.
  • Активно растущая экономика в США.
  • Геополитическая напряженность в мире, связанная с палестино-израильским конфликтом.

По нашим прогнозам в ноябре 2023 года цены протестируют уровень в 2350$ за тонну. Важное событие произойдет 31.10—1.11 — заседание федеральной резервной системы (ФРС). По мнению экспертов ставки останутся неизменными и здесь важно слушать комментарии, которые расскажут о дальнейших планах регулятора. Если прогнозы не совпадут с реальностью и ставка будет снижена, это ослабит доллар, а стоимость алюминия пойдет вверх. В противном случае нас ждет обратная реакция.

В России котировки будут двигаться в фарватере мировых тенденций и зависеть от стоимости алюминия на Лондонской бирже. В рублевом эквиваленте на цены также будет влиять курс национальной валюты. При укреплении рубля до 90 руб./$, что сегодня прогнозируется многими экспертами, и котировках на мировых площадках на прежнем уровне, стоимость цветного металла в России упадет.